Офисное здание банка SEB в центре Таллинна

Банковские закладные привлекут в Эстонию свежие инвестиции

273
Минфин Эстонии инициировал проект закона о закладных, в котором предлагается дать разрешение эстонским банкам на выпуск облигации под залог кредитов для привлечения в страну дополнительного капитала.

ТАЛЛИНН, 8 апр — Sputnik, Светлана Бурцева. Министерство финансов Эстонии на своей странице в интернете сообщило о том, что банки в Эстонии получат возможность эмиссии так называемых закладных, в которые смогут вкладываться различные инвесторы.

Министерство финансов известило общественность, что этот новый банковский инструмент позволит расширить рынок капитала в Эстонии, и уже направило проект закона о закладных на согласование.

По утверждению министра финансов Тоомаса Тынисте, закладные, эмитированные эстонскими банками, могут дать как отечественным, так и зарубежным инвесторам новую возможность для инвестиций на рынке капиталов в Эстонии.

"Во многих европейских странах закладные являются давним инструментом. Мы также можем извлечь из них привлекательную дополнительную инвестиционную возможность для вкладчиков, пассивно хранящих деньги на счетах, и мелких инвесторов, поскольку закладные могут предлагать более высокую прибыль на депозит при низком риске", — пояснил министр.

Закладная — это специальный вид ценной бумаги, который может быть выпущен только банками. Закладные обеспечиваются банковскими претензиями к заемщикам по ипотечным кредитам или к государственным и местным органам власти.

Как это работает

Банк, выдавая кредиты народонаселению, в качестве залога по кредитным договорам получает имущество своих клиентов. Чтобы получить дополнительные денежные средства, банк сможет на основе уже заключенных кредитных договоров выпустить закладную, которую продаст инвестору. Закладная, в свою очередь, будет гарантировать инвестору возврат его денег банком, а залогом этого будут служить обязательства перед банком всех заемщиков.

Если банк вдруг становится банкротом и инвестор требует возврата своих денег, имущество заемщиков не подлежит принудительной продаже, потому что оно рассматривается отдельно от имущества банка. Но это до тех пор, пока заемщик, получивший в банке кредит, например, на покупку недвижимости, соблюдает пункты договора и вовремя выплачивает ежемесячные платежи по своему кредиту.

То же обещает в своей информации и Министерство финансов, обращая внимание, что запланированный закон ничего не меняет для заемщиков по ипотечным кредитам. Если кредит заемщика включен в портфель закладных, заемщик продолжает выплачивать кредит и проценты по нему на тех же условиях, что были оговорены в договоре с банком. В случае неплатежеспособности банка, который выпускает закладные, недвижимость, связанная с кредитом, не подлежит продаже и отделена от имущества банкрота.

Рифы и мели на пути поиска денег

Бизнес-советник Алексей Котов считает, что инициация подобного закона — это обычная практика, когда у правительства начинаются проблемы с поступлением денег в бюджет и оно обращается к банкам за помощью. Также Котов обратил внимание, что необходимость предоставления банкам больших свобод означает, что и у банков есть проблемы с деньгами. Выпуск разного вида ценных бумаг — это стандартный путь для обеспечения притока денежных средств.

В теории выпуск закладных производится для того, чтобы получить дополнительные средства для кредитования. Полученные за счет продажи ценных бумаг денежные средства кредитные учреждения обычно вновь пускают в оборот в качестве кредитов. Выданные кредиты обеспечивают, в свою очередь, эмиссию новых закладных, а те при продаже дают очередные кредитные средства.

Но инвесторы рассчитывают на получение прибыли. Следовательно, банки должны заработать для инвесторов дополнительный процент, что может спровоцировать увеличение банковской ставки по кредитам. В свою очередь, дополнительное кредитование поддержит спрос на рынке недвижимости, а рост спроса может спровоцировать рост цен на недвижимость.

История с закладными напоминает ипотечный кризис 2008 года

По мнению Алексея Котова, в Эстонии большинство финансово-экономических законов пролоббированы, и если этот закон инициирован, значит, он точно кому-то нужен. Бизнес-советник уверен, что в эстонской экономике Эстонии уже заметны признаки предкризисной ситуации десятилетней давности. Все это вместе выглядит достаточно тревожно.

"Я думаю, что это очередной не продуманный правительством шаг, который приведет к схлопыванию пузыря на рынке недвижимости. Такая ситуация всегда предшествует перегреванию экономики и потом приносит негативные социальные проявления. Может повториться всё, что мы наблюдали десять лет назад", — сказал Котов.

Как писали в свое время многие СМИ, впервые ипотечные облигации появились в США в 1980-х годах. Изначально предполагалось, что все ипотечные кредиты должны удовлетворять четким стандартам, но со временем стандарты и государственные гарантии были упразднены. В начале 2000-х годов рынок недвижимости в США, да и в других странах, был на подъеме. Банки давали ипотечным заемщикам льготные условия на первые пару лет пользования кредитом. А после окончания льготного периода малообеспеченные заемщики обращались за рефинансированием долга и получали под залог той же недвижимости новый, но уже больший по размеру кредит. Рост цен на недвижимость поддерживал эти возможности.

Но опасность кроется в том, что цены на недвижимость не могут расти бесконечно. В 2008 году рост цен на недвижимость в США замедлился, и кризис накрыл мир.

Государство обещает позаботиться о надежности

Министерство финансов обещает, что для эмиссии закладных банки обязаны будут получить от Финансовой инспекции отдельную лицензию. Проект закона также предусматривает ряд других требований для обеспечения надежности ценных бумаг.

Новый министр финансов Эстонии вступил в должность со скандалом >>

Кроме того, министры финансов стран Балтии в ноябре договорились о создании единого рынка закладных. Целью соглашения о сотрудничестве по развитию рынка капитала в Балтии стало повышение эффективности местного рынка капитала.

Проект закона о закладных, по сообщению Министерства финансов, позже будет дополнен положениями Европейского банка реконструкции и развития, которые необходимы для функционирования Эстонии, Латвии и Литвы на рынке закладных.

К сведению

Американский рынок ипотечных бумаг накануне кризиса 2008 года стал больше, чем рынок казначейских векселей и облигаций. За один 2005 год было выдано 625 миллиардов субстандартных (не обеспеченных стандартами — Ред.) кредитов, и более 500 миллиардов из них были превращены в закладные.

Ситуация усложнилась изобретением банками еще одного финансового инструмента. Синтетические CDO – это были облигации, которые сами состояли из закладных и превращали облигации с плохим рейтингом ВВВ в облигации с наилучшим рейтингом ААА. Те, в свою очередь, продавались институциональным инвесторам — пенсионным фондам, страховым компаниям, которым нельзя было приобретать рисковые ценные бумаги.

Рост цен на недвижимость прекратился, и в сентябре 2008 года разразился кризис, которого мировая экономика не знала со времен Великой депрессии. Чтобы спасти финансовую систему, правительство США деньгами своих налогоплательщиков удерживало от полного краха крупнейшие финансовые компании, однако никто из финансистов так и не был наказан за организацию схемы с ипотечными бумагами.

Источники информации: аналитические материалы группы компаний "Брокеркредитсервис" (БКС), финансовая группа "ФИНАМ", Bloomberg, Forbes.ru, Euronews.

273
Теги:
заем, ипотека, эмиссия, закладная, банк, кредит, прибыль, рынок, инвестиции, эмиссия закладных, Брокеркредитсервис, Министерство финансов, Bloomberg, Euronews, Тоомас Тынисте, Алексей Котов, Эстония
Тема:
Новое лицо банковского сектора Эстонии (15)
По теме
Инвестиционный банк выделил странам Балтии 20 миллионов евро
В Эстонии клиентам банка предлагают видео-обслуживание
Банк Эстонии выпустил новую монету в честь столетия страны
Студенты Эстонии стали реже брать в банках учебный кредит
Верницкий: в эстонских банках сложилась абсурдная ситуация
Загрузка...